Hims & Hers Health 실적 발표… 수익은 아쉬웠지만 매출은 기대 상회

1. Hims & Hers Health 실적 발표… 수익은 아쉬웠지만 매출은 기대 상회

미국 디지털 헬스케어 기업 Hims & Hers Health(NYSE: HIMS)가 2025년 1분기 실적을 발표했습니다.
이번 발표는 수익성과 성장성의 엇갈린 흐름을 보여주며, 투자자들의 해석에 혼선을 가져왔습니다.

회사의 브랜드 파워와 플랫폼 확장은 긍정적이지만,
비용 구조와 수익성 개선 여부는 여전히 과제로 남아 있습니다.

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2. 1분기 실적 요약

구분실제시장 예상평가

EPS(주당순이익)	$-0.02	$+0.01	❌ 예상 하회
매출	$278.2M	$270.0M	✅ 예상 상회

 

• 수익은 예상보다 3센트 낮은 마이너스 수치를 기록
• 매출은 시장 예측치를 상회하며 전년 대비 두 자릿수 성장세

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3. 사용자 기반 확대는 긍정적

Hims & Hers Health는 디지털 기반의 원격의료 플랫폼으로,
남성·여성 건강, 피부과, 정신건강 분야 등에서 개인 맞춤형 처방 서비스를 제공하고 있습니다.

• 구독자 수는 전년 대비 36% 증가
• 정신건강 및 탈모 분야에서 사용자 확장 지속
• 약 배송 및 앱 기반 상담 서비스 확장으로 고객 충성도 상승

이는 플랫폼 비즈니스의 확장성과 고객 생애가치(LTV) 증가를 시사합니다.

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4. 그러나 비용 통제는 여전히 숙제

이번 분기 실적에서 드러난 가장 큰 약점은 영업 비용의 증가입니다.

• 마케팅, 고객 확보 비용 증가
• 기술 인프라 투자 확대

이로 인해 매출 증가에도 불구하고 수익성이 둔화되는 구조가 발생했습니다.
이익 전환을 위한 비용 효율화 전략이 필요하다는 시장의 지적이 이어지고 있습니다.

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5. 주가 반응 및 투자자 해석

실적 발표 후 HIMS 주가는 시간외 거래에서 소폭 하락세를 보였습니다.
이는 수익성 지표가 시장 기대에 미치지 못했다는 실망감 때문입니다.
다만 플랫폼 확장과 고성장 섹터 내 위치를 감안할 때,
중장기 성장성에 대한 신뢰는 여전히 유지되고 있다는 분석도 나옵니다.

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5. 수익성은 아쉽지만 성장 스토리는 계속된다.

Hims & Hers Health는 단기적으로는 수익 개선 과제가 남아 있지만,
구독 기반 헬스케어 플랫폼이라는 구조적 강점을 통해 장기 성장 가능성은 여전히 유효합니다.

향후 투자 포인트:

• 마케팅 ROI 개선 여부
• 수익 전환 시점 명확화
• 정신건강·여성 건강 등 신시장 확장 성과