AI 수혜주 재평가 시작됐다… 엔비디아·AMD·핀터레스트 등 목표가 줄상향

1. AI 수혜주 재평가 시작됐다… 엔비디아·AMD·핀터레스트 등 목표가 줄상향

2025년 5월 중순, 미국 주요 증권사들이 앞다투어 AI 중심 종목들에 대한 목표가 상향 및 투자의견 ‘매수’ 제시에 나섰습니다.
이번 분석은 단기 실적 기대보다는 AI 인프라 수요 장기 성장성과 수익성 레버리지에 초점이 맞춰졌다는 점에서
AI 생태계 기업들에 대한 시장 신뢰 회복이 본격화됐다는 신호로 해석됩니다.

이번에 주목받은 종목은 크게 반도체 기업과 플랫폼 기반 기업으로 나눌 수 있습니다.
엔비디아, AMD, Arm 같은 AI 인프라 공급 기업,
핀터레스트, 팔란티어와 같은 AI 활용 플랫폼 기업들이 그 주인공입니다.

---

① 엔비디아(NVDA) – 여전히 성장의 핵

• HSBC: 목표주가 1,100달러 → 1,350달러로 상향
• 이유: 데이터센터 수요, LLM 훈련용 고성능 GPU 수요 지속 확대
• 코멘트: “수요 둔화 우려는 과장됐다. 하반기 AI 투자 사이클 재개 예상”

엔비디아는 여전히 AI 인프라 생태계의 중심축으로,
경쟁사 대비 기술 우위와 공급망 안정성에서 앞서고 있다는 평가입니다.

---

② AMD – ‘AI에서 제2의 수혜자’로 부상

• Rosenblatt: 목표주가 200달러 → 250달러 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
• 이유: MI300X 칩의 견고한 초기 수요, 구글·AWS 고객 확대
• 분석 포인트: “2026년까지 AI 가속기 시장 점유율 25% 도달 가능”

AMD는 기존 CPU·GPU 외에도 AI 가속기 라인업 강화를 통해
엔비디아에 이어 AI 하드웨어 시장의 확실한 2등 포지션 확보 중입니다.

---

③ 핀터레스트(PINS) – AI와 광고의 결합

• Baird: ‘중립’ → ‘매수’로 상향, 목표가 42달러
• 배경: AI 기반 추천 알고리즘 개선 → 사용자 참여도·광고 전환율 향상
• 전략적 코멘트: “AI 기술이 플랫폼의 ‘상업화 수익률’을 높이고 있다”

핀터레스트는 ‘핀(이미지 큐레이션)’ 기반 콘텐츠 플랫폼에서
검색·광고 추천 엔진에 AI를 결합하며 수익 구조 전환에 성공 중입니다.

---

④ Arm Holdings – AI 모바일 칩의 숨은 강자

• UBS: 목표가 125달러 → 145달러 상향, ‘매수’ 유지
• 이유: 스마트폰·태블릿 중심의 AI 엣지 컴퓨팅 수요 확대
• 시장 포인트: “Arm 아키텍처 기반 NPU 채택 증가세 뚜렷”

Arm은 엣지 AI와 모바일 AI 시대의 핵심 아키텍처 공급사로,
퀄컴, 미디어텍 등 주요 파트너사와의 협력을 통해 확장 중입니다.

---

⑤ 팔란티어(PLTR) – ‘데이터 + AI’ 시너지 주목

• Citi: ‘중립’ → ‘매수’ 상향, 목표가 30달러
• 핵심: 공공기관뿐 아니라 상업 고객 성장률 35% 돌파
• 분석 요약: “SaaS형 AI 플랫폼 수요 증가… 전 세계 공공 데이터 기반 시장 지배력 강화”

팔란티어는 CIA·국방부 등 핵심 정부기관과의 계약을 발판으로,
민간 시장에서도 AI 기반 분석 솔루션의 확산 속도를 높이고 있습니다.

---

6.투자자 시사점: 단기 실적보다 ‘AI 구조적 성장’ 주목할 시기

이번 애널리스트 리포트는 단순한 ‘단기 주가 반등’ 기대가 아니라,
AI 인프라 + 활용 서비스 전반에 대한 구조적 성장 신뢰가 회복되고 있다는 의미를 담고 있습니다.

• 고평가 우려로 눌렸던 종목들 → 재평가 모멘텀 강화
• AI 투자 사이클 재개 → 하반기 실적 회복 기대감
• 생태계 기업 간 연결성 강조 → ETF·테마 투자 확대 흐름

---

7. “AI는 끝난 게 아니라, 이제 시작이다”

2023~2024년 AI 붐 이후, 일부 기업은 조정을 겪었고
일각에서는 “AI 수요는 과장됐다”는 회의론도 나왔습니다.
하지만 2025년 들어 실제 수익화 가능성과 기술 확장성이 입증되며
AI 관련 핵심 기업들의 실질 가치가 다시 부각되고 있습니다.

AI는 단순한 테마가 아니라,
플랫폼, 반도체, 클라우드, 광고, 제조 전반에 걸친 구조적 변화의 중심입니다.
지금은 다시 한 번, 그 ‘중심 기업’에 주목할 타이밍입니다.